http://www.finance.si/298947/T-2-bi-upn ... smih-letih
T-2 bi upnikom plačal tretjino terjatev v osmih letih
Telekomunikacijski operater T-2 v svoji prvi ponudbi upnikom, gre večinoma za NLB in Gratel , ponuja nekaj več kot tretjinsko poplačilo dolgov v osmih letih. Ponudbo bodo v družbi verjetno morali še izboljšati, računajo pa tudi na dokapitalizacijo, smo izvedeli neuradno.
O izglasovanju prisilne poravnave bodo čez nekaj mesecev odločali predvsem v večinsko državni NLB in v Gratelu Jurija Krča, saj sta omenjena večinska "lastnika" okoli 190 milijonov evrov terjatev. Skupnega dolga T-2 je sicer za okoli 260 milijonov evrov.
V družbi bi za dokončanje omrežja potrebovali še okoli 35 milijonov evrov svežega kapitala - glede na zanimanje pred prisilno poravnavo, po naših informacijah v T-2 računajo, da bi jih lahko vplačal Telekom Austria . Glavnima upnikoma bodo v popravku predloga finančnega prestrukturiranja - v 15 dneh po sklepu o začetku postopka prisilne poravnave - ponudili tudi možnost, da spremenita terjatve v lastniški delež.
T-2 je sicer s predlogom prisilne poravnave pohitel, ker bi mariborsko sodišče danes moralo odločiti o predlogu stečaja, ki ga je pred meseci dal Telekom Slovenije. Predlog za prisilno poravnavo ima namreč prednost pred predlogom za stečaj.
"Takoj, ko bo potrjena, bomo morali tekoče poravnavati vse obveznosti," pravijo na T-2. Ali to pomeni, da bodo vse obveznosti plačevali tudi Telekomu Slovenije [TLSG 86,00 0,00%], na T-2 konkretno ne odgovorijo. Pravijo, da ne plačujejo dela njihovih terjatev za uporabo omrežja, ker menijo, da je del plačila sporen: "Gre za zavračanje priklopov naših naročnikov na njihovo omrežje, ki ga v določenem delu ne opravljajo."
T-2 po izračunih Telekoma nacionalnemu operaterju ta hip dolguje okoli 13 milijonov evrov. T-2 pa toži Telekom za okoli 130 milijonov evrov zaradi domnevne zlorabe prevladujočega položaja.
Cerkveni Zvon Ena Holding [ZVHR 0,11 0,00%] prej ali slej ne bo več večinski lastnik družbe. Dodajmo še, da se predlog za začetek postopka prisilne poravnave (ki se bo bržčas končala v stečaju) v kratkem pričakuje tudi za Zvon Ena in njegovega večinskega lastnika Gospodarstvo Rast - posredno sta v lasti mariborske nadškofije.
Banke upnice, večinoma gre za večinoma državno NLB, namreč niso bile zadovoljne s predlogom sanacije, ki so ga ponujali svetovalci mariborske nadškofije, predstavniki banke Rothchild in italijanske svetovalne družbe TMF .
Če bodo upniki izglasovali prisilno poravnavo (zanjo bo moralo glasovati vsaj 60 odstotkov navadnih terjatev), se za kupce, ki prek T-2 gledajo televizijo, dostopajo do spleta in prek njega telefonirajo, ne bo nič spremenilo.
Če pa prisilna poravnava ne bo uspela, bo T-2 šel v stečaj. Ko pride stečajni upravitelj v podjetje, mora pretrgati vse pogodbe, sodnik pa da soglasje za končanje tekočih poslov. Prakse, da bi šlo v stečaj večje telekomunikacijsko podjetje z več kot 100 tisoč naročniki, doslej ni bilo. V praksi bo najbrž sodnik izdal soglasje, stečajni upravitelj pa bo začel "prodajati" uporabnike, še pravijo viri.
Posledice prisilne poravnave
T-2 lani povečal prihodke in zmanjšal izgubo iz poslovanja
Mariborski operater je lani po prvih ocenah imel 43 milijonov evrov prihodkov, osem milijonov evrov več kot leta 2009. Izgube je (brez učinkov prisilne poravnave) po neuradni oceni za okoli 13 milijonov evrov - predlanskim je imel 16,1 milijona evrov izgube iz poslovanja in 24 milijonov evrov celotne izgube. Težava mariborskega podjetja je, da tudi tekoče poslovanje še vedno prinaša izgubo. Sodeč po zadnjem poročilu Zvona Ena Holdinga, je izguba iz poslovanja pred amortizacijo (EBITDA) do 17. novembra lani dosegla 1,3 milijona evrov. Samo obresti za posojila družbi odnesejo še okoli osem milijonov evrov na leto. Prisilna poravnava in dokapitalizacija tako T-2 ne bi rešila iz težav, saj bi moral ta za rešitev predvsem povečati maržo. Nabavna vrednost materiala in storitev, ki jih družba prodaja (gre predvsem za stroške zakupa linij in avtorskih pravic za tv-distribucijo) so na primer predlanskim dosegli 90 odstotkov prihodkov. Pri Telemachu znašajo ti stroški manj kot 44 odstotkov prihodkov od prodaje.
Telekom Slovenije bo glede prisilne poravnave počakal na odločitev sodišča
»V Telekomu Slovenije bomo glede dokončne ocene oziroma odločitve o nadaljnjih korakih v zvezi s T2 počakali na mnenje pristojnega sodišča v Mariboru, saj mora ta presoditi oz. ugotoviti ali bo prisilna poravnava uspešna,« so sporočili iz Telekoma.
»Naša družba v skladu z določili Agencije za pošto in elektronske komunikacije (Apek) ni imela nikakršnih možnosti, da bi zahtevala garancije za plačila ali da bi zaradi neplačevanja obveznosti dolžniku omejila oziroma ustavila dobavo storitev.«
»V običajnih poslovnih okoliščinah bi se Telekom Slovenije iz upniškega razmerja s T2 pravočasno umaknil , saj uprava nikakor ne bi dopustila, da dolgovi družbe T2 narastejo do današnje višine 14,5 mio evrov,« poudarjajo.
Apek: Telekom Slovenije bi se civilno-pravnih institutov lahko poslužil že prej
»Problemi plačilne nediscipline se rešujejo s pomočjo civilno-pravnih institutov, kot so izvršba, predlog za uvedbo prisilne poravnava ali stečajnega postopka,« so zapisali v Apek in dodali, da Apek pri tem nima nobenih pristojnosti. »Telekom Slovenije pa bi se omenjenih institutov lahko poslužil že prej,« menijo.
V spornih vzorčnih ponudbah je Telekom Slovenije po oceni Apeka od alternativnih operaterjev zahteval nesorazmerno visoke bančne garancije, hkrati pa si je dopustil možnost, da odklopi naročnike tistih alternativnih operaterjev, ki niso poravnali obveznosti.